周五机构一致看好的十大金股

时间:2019年10月17日 17:03:02 中财网
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  长安汽车(000625):长安自主-昔日出血点 未来造血机
  类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:白宇/赵水平/刘文婷 日期:2019-10-16
  自主强产品周期开启,改善指日可待。进入三季度以来,长安主品牌步入新的强产品周期,随着全新中高端产品CS75Plus 上市热销,以及各个业务板块的重新新梳理与调整,我们认为长安自主板块销量有望重振雄风。同时一直被市场诟病的自主板块盈利情况也有望得到极大改善,昔日的出血点有望成为未来的造血机
  自主各板块业务重新梳理,聚焦核心品牌产品。长安自主实质上包含长安旗下四大整车业务单元:长安乘用车(长安主品牌)、长安商用车(欧尚、科尚)、长安轻型车(凯程、睿行、神琪)、长安新能源

  四大业务单元产品市场表现与定位有所差异,长安乘用车主品牌市场知名度高,CS 与逸动系列多款爆款产品,全新一代产品CS85 与CS75Plus 进一步提升了品牌形象。欧尚重新定位后以全新形象进入消费者视野,有望取得新的突破。长安凯程与新能源业务短期对上市公司整体业绩形成一定拖累,后续有望进行混改,进行新的调整与规划。

  欧尚长安主品牌形成协同,短期拖累有限。长安欧尚依托长安汽车全球研发体系,核心技术同步于长安乘用车,同时,由于长安欧尚与长安乘用车共享长安全球研发中心全新模块化MPA 平台,实现了100%平台通用率,因此,长安欧尚投入成本有限,运营效率更高。

  投资建议:我们预计长安汽车Q3 单季度自主环比改善将十分明显,改善幅度甚至好于市场关注度很高的长安福特,我们维持对长安汽车的“买入”评级。

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